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KB증권 "삼성생명 올해 금리상승으로 실적 개선"

송고시간2017-02-20 08:34

(서울=연합뉴스) 권수현 기자 = KB증권은 삼성생명[032830]이 지난해 4분기 기대 이하의 실적을 거뒀으나 올해는 금리상승으로 수혜를 기대할만하다면서 20일 이 종목에 대한 투자의견 '매수'와 목표주가 13만8천원을 유지했다.

김도하 KB증권 연구원은 "삼성생명이 지난해 4분기 순이익이 744억원으로 전년 동기보다 127% 늘었으나 시장 기대치에 못 미쳤다"며 "투자 수익률이 추정치보다 0.3%포인트 낮았고 부동산과 유가증권 처분, 외환·파생상품과 관련한 손실이 2천억원 가량 발생한 것이 주요인"이라고 설명했다.

김 연구원은 "하지만 작년 4분기 이후 시장금리 상승으로 올해는 직접적인 수혜를 기대할만하다"며 "그동안 시장금리의 하락으로 연말 변액보증준비금 추가전입이 실적 부담 요인으로 작용했는데 올해는 연간 세전이익의 30∼40%에 이르던 변액보증준비금 투자전입액 규모가 상당히 줄어들 것"이라고 내다봤다.

그는 "아울러 삼성전자[005930]의 최대주주로서 배당 확대에 따른 수혜도 기대된다"며 "다만, 그동안 삼성그룹 핵심 금융사로서 지배구조 관련 기대감이 평가 시 할증 요인으로 작용해왔으나 최근 그룹 상황상 이러한 기대감은 둔화할 것"이라고 덧붙였다.

inishmore@yna.co.kr

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